以國內(nèi)市場走貨量較大的硫酸法金紅石型鈦白粉為例,9月鈦白粉行情逆勢上漲,月初平均報價為13620元/噸,月末平均報價為13835元/噸(均含稅),漲幅為1.58%。目前國內(nèi)多數(shù)硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦白粉的主流報價在11800-13500元/噸和9200-10500元/噸(均含稅)。
根據(jù)鈦白粉市場的總體情況與價格走勢,分析原因如下:
(1)、8月末,山東東佳開啟十連漲模式。8月下旬,鈦白粉都十連漲了,也是8月第二次漲價了,這一次由山東東佳領(lǐng)漲500元/噸,只是其他生產(chǎn)商的響應(yīng)集中度并不高,遠(yuǎn)不及“大當(dāng)家”的號召力,鈦白粉第十漲有20余家生產(chǎn)商發(fā)函跟進(jìn),但跟進(jìn)生產(chǎn)商的漲幅比較大,金紅石型和銳鈦型的漲幅在500-1000元/噸和300-600元/噸,基本保持“每日一函”的頻率,真是“漲一次頂兩次”,廣西銳鈦型鈦白粉生產(chǎn)商亦有300元/噸的漲幅,當(dāng)然生產(chǎn)商的漲價各有各的原因。而西南龍企漲價滯后,在過去九次中四川龍蟒最大累計漲幅4200元/噸,9月上旬對經(jīng)銷商依舊執(zhí)行限單操作,始終是一種“欲漲還休”的狀態(tài),似乎沒有其漲價的配合,之前漲價的生產(chǎn)商執(zhí)漲信心不強,“佰龍”9月的價格政策似乎朦朧了好多。好多媒體在提“第十一漲”,嚴(yán)格來講“第十漲”還沒有結(jié)束,只是調(diào)漲的先后順序不夠集中而已,其實,正像鈦白粉協(xié)會付秘書長所言:市場已經(jīng)不用糾結(jié)這是第幾輪漲價了,市場調(diào)價成為新常態(tài),企業(yè)對于市場的把控越來越趨于“理智”。
(2)、鈦白粉漲價“定了一個可以達(dá)到的小目標(biāo)”。鈦白粉的漲價也算是“定了一個可以達(dá)到的小目標(biāo),比方說先漲到15000元/噸”,十連漲由山東東佳領(lǐng)漲500元/噸開始,盡管其他生產(chǎn)商響應(yīng)集中度不高,但至9月初已有20余家生產(chǎn)商宣布漲價,金紅石型和銳鈦型的漲幅在500-1000元/噸和300-600元/噸。9月初有傳聞稱:四川龍蟒已經(jīng)封單欲漲,其“女友”佰利聯(lián)(002601)也有停單操作,其實不管是封單還是限單,都存一個較強的漲價預(yù)期。
(3)、G20峰會平添利多因素。G20將近,受影響的生產(chǎn)商出現(xiàn)停產(chǎn),加之“金九”臨近,供應(yīng)口子收緊+需求存理論利好,華東等地區(qū)生產(chǎn)商開工率下滑,盡管已是十連漲,但四川龍蟒暫未宣漲,漲價信心似乎并不堅定,相信隨著“大當(dāng)家”滯后跟進(jìn),鈦白粉價格市場或G20之后再有提升。
(4)、9月四川龍蟒漲價為何滯后?2015年四川龍蟒似乎并沒有完成對佰利聯(lián)收購時的利潤承諾,而2016年1-8月的9連漲,累計最大漲幅4200元/噸,大踏步的調(diào)漲節(jié)奏使完成第二年的利潤承諾變得易如反掌,況且根據(jù)其目前庫存和訂單情況,完全具備第10漲的條件,只是故意放慢了腳步,對于基礎(chǔ)承諾達(dá)到“60分”就可以,相對穩(wěn)健一點的步伐也很符合龍蟒一貫的風(fēng)格,調(diào)價速度和頻率過快也會出問題,比如:原料鈦精礦、外貿(mào)出口、行業(yè)產(chǎn)能、下游接受度等都是問題,適當(dāng)?shù)姆怕蛲O履_步或使2017年的預(yù)期更在其掌控之中,“腳步停一停,等一等心靈”也是龍蟒“思考人生”階段。
(5)、中核鈦白李建鋒為啥買佰利聯(lián)股票?佰利聯(lián)(002601)9月19日發(fā)布公告進(jìn)行增發(fā),本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量為1321653539股,股票面值為1.00元/股。從佰利聯(lián)的半年報中可以看到中核鈦白(002145)的李建鋒持有佰利聯(lián)股票196萬股,成為佰利聯(lián)第9大股東,許剛持有2443.6191萬股,而截止至8月31日,李建鋒增持至738萬股,持股比例為1.04%,許剛持股9774.48萬股,持股比例為13.76%,通過這樣一次增發(fā),許剛持股41664.24萬股,持股比例為20.50%,而李建鋒的持股比例被稀釋出前十,李建鋒大概是從“萬科大戰(zhàn)寶能”得到啟發(fā),但其動作已經(jīng)完全引起佰利聯(lián)的警惕。目前依然有點摸不透李建鋒的意圖,但想要控制佰利聯(lián),也不是沒有機會,只要有錢,任性是可以的,但此前為了防止惡意收購,佰利聯(lián)已經(jīng)修改了公司章程,李建鋒想要控制佰利聯(lián)只能說難度非常大,李建鋒是一次個人理財投資可能性更大一點。
(6)、2016年8月中國鈦白粉出口環(huán)比增長2.91%。根據(jù)海關(guān)總署提供統(tǒng)計數(shù)據(jù),2016年8月我國鈦白粉進(jìn)口量為13246.395噸,同比減少30.16%,環(huán)比減少33.50%,進(jìn)口均價約在2635.04美元/噸,進(jìn)口前三名地區(qū)為澳大利亞、美國、德國;2016年1-8月鈦白粉總進(jìn)口121640.32噸,同比減少13.36%。2016年8月我國鈦白粉出口65419.682噸,同比增長70.25%,環(huán)比增長2.91%,出口均價約在1738.36美元/噸,其中出口前三名國家為印度、美國、韓國;出口前三名地區(qū)為四川、山東、江蘇。2016年1-8月鈦白粉總出口477496.35噸,同比增長33.7%。
9月鈦精礦價格小幅度走弱。月初,中小型礦商實單價格較前期有20元/噸左右的降幅,個別小型礦商成交價已跌破800元/噸。受環(huán)保施壓與G20峰會影響,鈦白粉生產(chǎn)商開工率下滑,產(chǎn)量大打折扣,整體對鈦精礦需求驟減,礦商出貨壓力較大,實單價格順勢轉(zhuǎn)降,剛性需求也有所謹(jǐn)慎,加之攀西地區(qū)鈦精礦開工率走高,小型礦商開工率有所提升,黑石寶等大型礦商也在9月初恢復(fù)生產(chǎn),月產(chǎn)3萬噸左右,產(chǎn)量較大,供應(yīng)充足,大型礦商貨源依舊緊張,市場價格持續(xù)堅挺,且只供應(yīng)老客戶。時至中旬,隨著G20峰會結(jié)束,限產(chǎn)鈦白粉生產(chǎn)商陸續(xù)恢復(fù)正常,鈦礦市場詢盤有所改善,市場價格有所堅挺,加之西南龍企鈦白價格再次上調(diào),進(jìn)口鈦礦貨源偏緊,或能堅定鈦礦價格。下旬,攀枝花地區(qū)遭遇強暴雨,使多出公路及運輸中斷,其中往云南方向鐵路受到影響嚴(yán)重,少數(shù)礦商生產(chǎn)略有影響,大多數(shù)礦商生產(chǎn)正常,主要影響在物流運輸上,礦商出貨略有下滑,鈦精礦價格經(jīng)過高漲也進(jìn)入了整理期,開工率提升,價格市場也有兩極分化趨勢,小型礦商成交價較低,稍顯混亂,大型礦商價格持穩(wěn)并較為堅挺。月末,受運輸成本上漲,有礦商報價上調(diào)20元/噸左右,但是實際成交基本持穩(wěn)運行,進(jìn)口鈦礦價格堅挺,下游鈦白粉開工穩(wěn)定,價格持續(xù)上漲勢猛,鈦礦價格亦是堅挺運行,下周正值國慶假期,價格將繼續(xù)持穩(wěn)運行。目前攀西地區(qū)38品位以上鈦中礦價格在530元/噸(不含稅)左右,46品位10鈦精礦價格在790-850元/噸(不含稅)間,47品位鈦精礦價格在870-940元/噸(不含稅)間。
根據(jù)海關(guān)總署提供統(tǒng)計數(shù)據(jù),2016年8月份我國鈦礦及其精礦進(jìn)口量289071.437噸,同比增長177.90%,環(huán)比增長28.69%。其中進(jìn)口前三名國家分別肯尼亞、莫桑比克、越南;進(jìn)口前三名地區(qū):江蘇、河南、廣西。2016年1-8月共進(jìn)口鈦礦1659155.39噸,同比增長30.28%。
2016年8月份我國鈦礦及其精礦出口量658.3噸,同比減少29.31%,環(huán)比減少67.18%,2016年1-8月共出口鈦礦9925.47噸,同比減少42.41%。
9月國內(nèi)鈦白粉價格市場繼續(xù)逆漲。鈦白粉價格市場注定不平凡,經(jīng)歷第十漲和第十一漲,而“十連漲”初期零星跟漲,基本保持每日一“函”,市場漲價預(yù)期較濃,上行通道的價格市場,下游客戶似乎已經(jīng)部分接受,原材料鈦精礦成本助推+特諾和科斯特等國際大企外部渲染+龍頭企業(yè)“限單”暗示+“金九”理論旺季等諸多利好疊加,四川龍蟒累計最大漲幅4700元/噸,大企之間的資本運作打的火熱。短期看,十月順延9月末利好開局,至少也夯實了之前的調(diào)價成果,實單市場依然是看單、看量、看付款形式的一單一議為主,11月的中下旬的價格走勢很關(guān)鍵,不排除持貨商為了抓回款、沖任務(wù)的另類操作。